sâmbătă 22 februarie
Login Abonează-te
DeFapt.ro

Etichetă: rating

7 articole
Politică

Campania lui Ciolacu și deficitul lăsat în urmă îngroapă România

Campania electorală a lui Marcel Ciolacu și deficitul lăsat în urmă de guvernul său îngroapă România: S&P a schimbat perspectiva de rating a României de la stabil la negativ. Aceasta va duce la o creștere a costurilor la care țara se împrumută, în condițiile în care anul acesta vom plăti peste 50 de miliarde de lei pe dobânzi, iar anul viitor - 60 de miliarde de lei. Citește și: Relatare ceaușistă la Realitatea TV a vizitei de lucru a lui Călin Georgescu și a mult iubitei sale soții în Parcul Tineretului din București Dacă guvernul Ciolacu II nu va lua măsuri să redreseze situația finanțelor publice, țara va trece la categoria „Junk”, nerecomandată investitorilor. Campania lui Ciolacu și deficitul lăsat în urmă îngroapă România „Perspectiva negativă reflectă opinia noastră privind riscurile crescânde pentru finanţele publice ale României în următorii câţiva ani. Aceasta urmează unor deficite medii de 7,6% din PIB începând din 2020, în timp ce raportul datorie-PIB a crescut cu peste 15%”, arată S&P. S&P arată că vina o poartă „cheltuielile pre-electorale”: „Mediul politic fragmentat şi incert al României va întârzia probabil agenda de consolidare fiscală a noului guvern. Cheltuielile ridicate pre-electorale au împins deficitele fiscale la aproape 8,7% din PIB în 2024 - mult peste aşteptările noastre, ceea ce semnalează şi provocări în limitarea costurilor în contextul unei economii în încetinire. Politicile fiscale relaxate vor menţine deficitele de cont curent (CAD) la un nivel ridicat şi finanţate din ce în ce mai mult prin fluxuri generatoare de datorii, expunând potenţial România la şocuri de încredere ale investitorilor străini. Prin urmare, am revizuit perspectiva noastră la negativă de la stabilă şi am confirmat ratingurile noastre de credit suveran 'BBB-/A-3' pentru România. Perspectiva negativă reflectă opinia noastră privind riscurile crescânde pentru finanţele publice ale României în următorii câţiva ani. Aceasta urmează unor deficite medii de 7,6% din PIB începând din 2020, în timp ce raportul datorie-PIB a crescut cu peste 15%. Scenariu negativ Am putea reduce ratingurile dacă politicile guvernamentale, alături de o creştere economică moderată, ar duce la deficite fiscale mai mari decât cele aşteptate pe termen mediu. În opinia noastră, acest lucru ar duce la o creştere mai abruptă a datoriei publice şi a poverii dobânzilor, afectând în acelaşi timp deficitele de cont curent substanţiale ale României. Scenariu pozitiv Am putea reveni la o perspectivă stabilă dacă deficitele externe şi fiscale ale României s-ar reduce substanţial”. Agenția estimează că datoria publică, netă de activele lichide ale guvernului, va depăşi 60% din PIB până în 2027, iar factura dobânzilor guvernului se va stabiliza probabil în jurul unui nivel ridicat de 8% din venituri pe termen mediu. Corupţia şi eficacitatea guvernamentală rămân în mod specific puncte slabe Potrivit S&P, România are unul dintre cele mai ridicate deficite de cont curent din rândul pieţelor emergente la nivel global. „România are unii dintre cei mai scăzuţi indicatori de guvernanţă din UE, iar corupţia şi eficacitatea guvernamentală rămân în mod specific puncte slabe. În timp ce multe reforme politice din cadrul Strategiei de Redresare şi Rezilienţă vor fi în mare parte necontroversate, credem că cele privind sistemul de pensii, întreprinderile de stat şi măsurile anticorupţie vor fi mai greu de implementat”, mai apreciază agenția. S&P mai arată că salariile bugetarilor și pensiilor au generat deficitul uriaș: „Depăşirile de cheltuieli s-au datorat în mare parte unei creşteri salariale în sectorul public de 20%, costând aproximativ 18 miliarde de lei româneşti (RON) (aproximativ 1% din PIB); creşterii transferurilor sociale, inclusiv o majorare a pensiilor, costând combinat 14 miliarde RON, sau 0,8% din PIB; cheltuielilor militare crescând la aproape 2,5% din PIB în acest an; şi investiţiilor publice suplimentare de aproximativ 24 miliarde RON, 1,4% din PIB”. În sfârșit, agenția nu crede că deficitul va ajunge la 7% în 2025, ci la 7,5%.

Campania lui Ciolacu și deficitul lăsat în urmă îngroapă România Foto: Inquam/Octav Ganea
Primăria lui Nicușor Dan, trei trepte peste ratingul României Foto: Facebook
Eveniment

Primăria lui Nicușor Dan, trei trepte peste ratingul României

Primăria lui Nicușor Dan, București, are un rating cu trei trepte peste ratingul României, administrate de guvernul Ciolacu. Agenția Fitch a reconfirmat „profilul individual de credit al Bucureștiului la nivelul „a”, cu trei trepte peste ratingul României”, a anunțat Primăria Municipiului București. Citește și: BREAKING Fitch retrogradează perspectiva României la „BBB-”, ceea ce va duce la o creștere a dobânzilor la care Guvernul se împrumută Rating Fitch Bucuresti Primăria lui Nicușor Dan, trei trepte peste ratingul României „Profilurile de risc rămân «Midrange» pentru Municipiul București și Județul Cluj și «Low Midrange» pentru celelalte șase unități administrative, deoarece acestea nu sunt afectate de acțiunea de rating. Toți factorii-cheie de risc sunt neschimbați, iar profilurile financiare nu au suferit modificări. Derivarea profilurilor de credit independente nu este afectată de acțiunea de rating”, a scris Fitch. „Această evaluare reflectă stabilitatea financiară a Capitalei și seriozitatea administrației locale, demonstrând eforturile constante de a menține un management responsabil al resurselor publice. Conform raportului, Profilul de Risc al Municipiului București rămâne la nivelul «Mediu», fără să fie afectat de acțiunea de rating. Factorii Cheie de Risc și Profilul de Credit Standalone rămân neschimbați, ceea ce confirmă robustețea financiară a orașului. Singura modificare este perspectiva ratingului, ajustată în funcție de cel național, deoarece orașele nu pot primi un rating mai mare decât cel al statului român. Această situație subliniază un adevăr esențial: pentru ca Bucureștiul să prospere și să construiască o economie sănătoasă, România trebuie să funcționeze ca un întreg. Este imperativ ca Guvernul să recâștige încrederea piețelor financiare și să ofere stabilitatea necesară pentru dezvoltarea locală și națională”, a declarat Nicușor Dan, citat de pagina de Facebook a primăriei. Rating Fitch Romania

Deficitul bugetar poate scădea rating-ul României (sursa: Facebook/Marcel Ciolacu)
Economie

Deficitul bugetar poate scădea rating-ul României

Deficitul bugetar poate scădea rating-ul României. România ar trebui să ia rapid măsuri pentru a limita creşterea deficitului bugetar, care devine cel mai mare din Uniunea Europeană, pentru a evita să-şi piardă ratingul din categoria investment-grade ("recomandat pentru investiţii"), conform analiştilor de la agenţia de evaluare financiară Fitch Ratings, transmite Bloomberg. Deficitul bugetar poate scădea rating-ul României Statul de la Marea Neagră, care are cel mai scăzut calificativ din categoria investment-grade" de la toate marile agenţii de evaluare financiară, ar putea fi nevoit să îngheţe cheltuielile şi să crească veniturile pentru a-şi reduce din 2027 deficitul spre limita UE de 3% din PIB, se arată într-un raport publicat marţi de analiştii Federico Barriga Salazar şi Gergely Kiss de la Fitch. Citește și: Alexandra Păcuraru, fiica penalului care controlează Realitatea Plus, care susținea că Zelenski a otrăvit un român, vrea la Cotroceni Deficitul bugetar este în grafic pentru a se diminua la 5,8% din PIB, de la un nivel estimat de 7% din PIB anul acesta, fără un efort semnificativ de austeritate fiscală. Procesul mai lent va declanşa o creştere a datoriei publice spre 80% din PIB în 2037, un nivel "extrem de ridicat pentru România", care ar depăşi media din ţările cu un rating similar, avertizează Fitch. "Presiunile negative asupra ratingului ar putea creşte, în special dacă există efecte adverse de contagiune de pe urma slăbiciunii fiscale la adresa credibilităţii politice", au apreciat Salazar şi Kiss, adăugând că România ar putea avea nevoie de mai mult de patru ani pentru reducerea datoriei publice. Dificultățile Guvernului Guvernul României are dificultăţi cu ţinerea sub control a datoriei care depăşeşte anul acesta 50% din PIB, cu cheltuielile pentru programe, inclusiv majorarea pensiilor. Cu câteva săptămâni înaintea alegerilor prezidenţiale şi parlamentare din 24 noiembrie, ambele partide mari - care formează coaliţia aflată la guvernare în Bucureşti - se bazează pe majorarea pensiilor, într-o ţară cu 19 milioane de locuitori. România, care este în procedura de deficit excesiv din 2020, a cerut Comisiei Europene să-i permită o perioadă de şapte ani, începând din 2024, pentru reducerea deficitului spre limita de 3% din PIB, dar încă nu a prezentat un plan clar pentru atingerea acestui obiectiv. Confruntată cu riscul unui deficit peste aşteptări în acest an, coaliţia a luat unele măsuri de limitare a cheltuielilor şi a acordat o amnistie cetăţenilor pentru a achita taxele restante. Mai multe schimbări sunt aşteptate după alegeri. Agenţia de rating Fitch a reconfirmat pe 30 august ratingul aferent datoriei guvernamentale a României la BBB-/F3 pentru datoria pe termen lung şi scurt în valută, precum şi perspectiva stabilă. Decizia reconfirmării ratingului suveran şi a menţinerii perspectivei stabile este susţinută, în opinia agenţiei, de statutul de membru al Uniunii Europene şi de intrările de capital de la Uniunea Europeană care susţin convergenţa reală a veniturilor, finanţele externe şi stabilitatea macroeconomică a ţării, precum şi de evoluţia pozitivă a PIB-ului pe cap de locuitor şi a indicatorilor de guvernanţă şi dezvoltare umană, care se situează la niveluri superioare faţă de ţările din aceeaşi categorie de rating ("BBB"). Estimările agenției Fitch În opinia agenţiei, economia României va înregistra o creştere de 2,5% în anul 2024, fluxurile considerabile de fonduri europene, inclusiv fondurile de coeziune din Cadrul Financiar Multianual (2021-2027) şi fondurile de redresare şi rezilienţă vor continua să susţină creşterea şi investiţiile pe termen mediu. "Agenţia Fitch estimează că datoria publică raportată la PIB va înregistra o creştere, dar în limitele suveranilor cu un rating similar, şi cu nivelul medianei actuale "BBB", care se situează la 58,3%", se subliniază în comunicat. Principalii factori care pot conduce individual sau colectiv la îmbunătăţirea ratingului de ţară sau a perspectivei sunt reducerea susţinută a deficitului bugetar, care ar influenţa şi o scădere pe termen mediu a datoriei publice exprimată ca procent din produsul intern brut, precum şi îmbunătăţirea structurală a poziţiei contului curent prin reducerea îndatorării externe şi a riscurilor privind finanţarea externă.

Oradea, în grupa oraşelor cu cea mai ridicată credibilitate Foto: Primăria Oradea
Eveniment

Oradea în grupa oraşelor cu cea mai ridicată credibilitate

Agenția de rating Fitch a reconfirmat Oradea în grupa oraşelor cu cea mai ridicată credibilitate, anunță primăria acestui oraș. Primar al municipiului Oradea este Florin Birta, vicepreședinte al PNL. Citește și: DSP Iași nu spune dacă s-a emis aviz pentru înmormântarea interlopului Corduneanu la restaurant. Priveghiul, pe domeniul restaurantului „La Castel”, din Iași Oradea, în grupa oraşelor cu cea mai ridicată credibilitate Potrivit primăriei, Fitch Ratings a reconfirmat calificativele de rating pentru Municipiul Oradea, după cum urmează: - pentru împrumuturi pe termen lung în valută: BBB-; pentru împrumuturi pe termen lung în moneda naţională: BBB-, iar pentru împrumuturi pe termen scurt în valută: F3. Comparativ cu aprilie 2023, Fitch Ratings a revizuit perspectiva (outlook) în "Stabil" (de la "Negativ"), ca urmare a unui profil de risc "mediu spre scăzut" acordat oraşului şi a unei sustenabilităţi în ceea ce priveşte datoria publică. "Reconfirmarea Municipiului Oradea în grupa ratingurilor cu Grad investiţional - cea mai ridicată credibilitate relevă încă o dată riscul scăzut pentru investiţii în oraşul nostru şi capacitatea administraţiei publice locale de rambursare a împrumuturilor. Performanţa administraţiei locale în gestionarea resurselor financiare, a obligaţiilor contractuale, în general, şi a contractelor de credite bancare, în special, este apreciată de către Fitch Ratings în ciuda dificultăţilor generate de inflaţie şi a unui plan complex de investiţii", a precizat primarul municipiului Oradea, Florin Birta, citat în comunicat. Relaţia oraşului Oradea cu Fitch Ratings a început în 2006, agenţia de rating câştigând licitaţia organizată pentru contractarea acestui serviciu, iniţiată în baza hotărârii de Consiliu Local 1054/2004.

Fitch a reconfirmat ratingul Bucureștiului, patru trepte peste al României  Foto: Facebook
Eveniment

Fitch reconfirmat ratingul Bucureștiului, patru trepte peste României 

Primarul general al Capitalei, Nicușor Dan, anunță că Fitch a reconfirmat ratingul Bucureștiului la nivel A, cu patru trepte peste cel al României. Citește și: Averile uriașe, mașinile de lux, conturile și salariile impresionante ale medicilor care conduc spitalul Sf. Pantelimon, unde 17 pacienți au murit în condiții dubioase în câteva zile Fitch a reconfirmat ratingul Bucureștiului, patru trepte peste al României „O nouă confirmare a faptului că suntem pe drumul cel bun vine de la Agenția de Rating Fitch care menține neschimbat profilul de credit individual al Bucureștiului «a». Mai sunt multe de făcut, dar mă bucur când vin astfel de confirmări oficiale ale muncii noastre de 3 ani și jumătate. Ducem banii unde trebuie”, a scris Nicușor Dan pe Facebook. Într-un videoclip care însoțește postarea de pe Facebook, el a arătat că asta înseamnă patru trepte deasupra ratingului României. „Agenţia de rating Fitch a reconfirmat ratingul individual al Bucureştiului la nivel A. Asta înseamnă patru trepte deasupra ratingului României, asta confirmă eforturile pe care le-am făcut pentru a stabiliza financiar primăria. Vă aduc aminte că am plecat cu o datorie curentă de 3 miliarde de lei. Fitch mai remarcă ajustarea cheltuielilor în funcţie de venituri şi planul de investiţii ambiţios. Asta înseamnă că ducem banii exact acolo unde trebuie”. a explicat edilul-șef al Capitalei. La 1 martie, Fitch a menținut rating-ul pentru România și perspectiva de rating, la stabilă, deși a revizuit în sus traiectoria deficitului bugetar. Ratingul României pentru datoriile pe termen lung în valută a rămas „BBB minus” cu perspectivă stabilă.

Bucureștiul lui Nicușor Dan, rating cu patru trepte peste cel al României Foto: Facebook
Economie

Bucureștiul, rating patru trepte peste cel al României

Bucureștiul lui Nicușor Dan are rating Fitch cu patru trepte peste cel al României, obținut de guvernarea Ciolacu. Precizarea a fost făcută chiar de edilul-șef al Capitalei, Nicușor Dan, într-o postare pe Facebook. Citește și: GALERIE FOTO Fostul premier social-democrat al Finlandei, Sanna Marin, s-a dezlănțuit: în haine și cu bijuterii de lux, circulând cu Mercedesul, participă la Paris Fashion Week Bucureștiul lui Nicușor Dan, rating cu patru trepte peste cel al României „Agenția Fitch reconfirmă profilul individual de credit al Bucureștiului la "a", patru trepte deasupra ratingului României BBB-, confirmând eforturile noastre de a stabiliza financiar municipalitatea. Agenția reține că acest lucru se întâmplă în ciuda presiunilor asupra bugetului care rezultă din creșterea prețurilor, a constrângerilor macroeconomice ca urmare a războiului din Ucraina și datorită implementării unui plan ambițios de investiții. Un indicator relevant luat în calcul în evaluare este ajustarea cheltuielilor la venituri (Expenditure Adjustability) unde calificativul Bucureștiului este «Mai puternic» (Stronger).Important este de asemenea calificativul «aa» pentru sustenabilitatea împrumuturilor, în perspectiva împrumuturilor viitoare necesare pentru noi tramvaie, modernizarea liniilor de tramvai, termoficare”, a scris Nicușor Dan, pe Facebook. Azi, ministrul de Finanțe, Marcel Boloș, s-a lăudat cu ratingul acordat României de Fitch și S&P. Boloș se laudă că se va putea împrumuta mai ieftin „După ratingul Fitch, primim o nouă veste bună: S&P ne reconfirmă ratingul şi perspectiva stabilă. O nouă recunoaştere a angajamentului ferm pe care îl avem de a menţine stabilitatea economică, a controla deficitul bugetar şi a promova reformele structurale. De ce este important pentru noi? Ne ajută să accesăm pieţele de capital la costuri mai reduse şi să atragem mai multe investiţii străine în România. Pentru oameni înseamnă crearea de locuri de muncă, salarii mai mari şi îmbunătăţirea calităţii vieţii", a scris Boloş. Potrivit acestuia, în evaluarea sa, S&P evidenţiază angajamentele de a continua reformele şi agenda fiscală echilibrată şi credibilă pe termen mediu susţinute de Strategia de redresare şi rezilienţă a României. De asemenea, subliniază rezilienţa de care a dat dovadă piaţa muncii din ţara noastră precum şi creşterea salariului real în martie 2023, mai devreme decât în multe alte ţări din Europa Centrală şi de Est. ''Cum se îmbunătăţeşte acest rating? Prin reducerea structurală a deficitului fiscal şi a deficitului de cont curent. Mai simplu, să ai cheltuieli mai mici decât încasezi. Ceea ce ne cere şi Comisia Europeană, dacă vrem să primim toţi banii europeni care ne sunt alocaţi pentru autostrăzi, şcoli, sistem de canalizare şi mulţi alţi vectori ai dezvoltării care ne influenţează fiecare zi din viaţă. S&P a confirmat, de asemenea, că pachetul de măsuri asumat de Guvernul României este vital în acest sens", a adăugat ministrul. S&P anticipează o creștere de doar 2,3% Agenţia de rating S&P a reconfirmat, în data de 13 octombrie 2023, ratingul aferent datoriei guvernamentale a României la BBB-/A3 pentru datoria pe termen lung şi scurt în valută, precum şi perspectiva stabilă, informează sâmbătă Ministerul Finanţelor. Conform MF, decizia reconfirmării ratingului suveran şi a menţinerii perspectivei stabile este susţinută, în opinia agenţiei, de nivelul redus al datoriei externe şi guvernamentale, precum şi de perspectivele solide de creştere. Totodată, S&P anticipează că angajamentele României în cadrul Mecanismului de Redresare şi Rezilienţă (MRR) al UE vor continua să fie o ancoră pentru reformele politice şi fiscale. În opinia agenţiei, economia României va înregistra o creştere de 2,3% în anul 2023, respectiv de aproape 4% în medie până în anul 2026, în condiţiile în care ţara noastră va beneficia de fonduri europene importante atât din Cadrul Financiar Multianual 2021-2027, cât şi din Mecanismul de Redresare şi Rezilienţă (MRR). Rating mai bun, când scade deficitul Principalii factori ce pot conduce la îmbunătăţirea ratingului de ţară sau a perspectivei sunt reducerea structurală a deficitului fiscal şi a deficitului de cont curent, precum şi îmbunătăţirea susţinută a performanţei economice a României. Totodată, scăderea costurilor serviciului datoriei publice guvernamentale prin îmbunătăţirea structurii datoriei poate reprezenta un alt factor pozitiv. "Agenţia ar putea decide înrăutăţirea ratingului de ţară sau a perspectivei dacă se va înregistra o creştere reală a economiei semnificativ sub aşteptările actuale ale agenţiei şi dacă eforturile guvernamentale sunt insuficiente pentru consolidare fiscală pe termen mediu pentru reducerea sustenabilă a deficitelor", precizează MF. Citește și: Judecătoarea drogată de la Suceava, relație amoroasă cu un traficant de droguri. Complicele ei, cămătar care răpea oameni și-i bătea pe câmp În data de 8 septembrie 2023, Agenţia de rating Fitch a reconfirmat ratingul aferent datoriei guvernamentale a României la BBB-/F3 pentru datoria pe termen lung şi scurt în valută, precum şi perspectiva stabilă.

Fitch a îmbunătăţit perspectiva ratingului Capitalei Foto: Facebook
Eveniment

Fitch a îmbunătăţit perspectiva ratingului Capitalei

Agenția Fitch Ratings a confirmat vineri, la "BBB minus", ratingurile pentru datoria pe termen lung în valută şi monedă locală ale municipiului Bucureşti, şi a îmbunătăţit perspectiva de la negativă la stabilă, informează un comunicat al agenţiei de evaluare financiară. Defapt.ro este un proiect independent, ne poți sprijini direcționând 3,5% din impozitul tău pe venit. Durează un minut, online Fitch a îmbunătăţit perspectiva ratingului Capitalei De asemenea, Fitch a revizuit profilul individual de creditare (SCP) al capitalei României de la "bbb plus" la "a", reflectând revizuirea profilului de risc de la "nivel scăzut mediu" la "nivel mediu", performanţa operaţională solidă şi planul ambiţios de investiţii. „Profilul de risc al Bucureștiului (sau toleranța la îndatorare) a fost revizuit la "mediu" de la "mediu scăzut", ca urmare a revizuirii a doi factori de risc cheie. În prezent, acesta reflectă opinia Fitch privind un risc moderat scăzut în raport cu colegii internaționali, conform căruia orașul ar putea să își vadă slăbită în mod neașteptat capacitatea de a acoperi serviciul datoriei cu soldul său operațional în perioada 2023-2027. Acest lucru se poate datora unor venituri mai mici decât cele preconizate, unor cheltuieli mai mari decât cele preconizate sau unei creșteri neașteptate a pasivelor sau a datoriilor sau a cerințelor privind serviciul datoriei”, se arată în evaluarea agenției. În ceea ce privește ajustarea cheltuielilor, Fitch și-a revizuit evaluarea de la "mediu" la "puternic", deoarece considerăm acum că Bucureștiul are o flexibilitate a cheltuielilor mult mai mare decât alte municipalități din România, cu o mai mare capacitate de a reduce cheltuielile ca răspuns la scăderea veniturilor. „Responsabilitățile obligatorii cu cea mai mică flexibilitate a cheltuielilor reprezintă mai puțin de 70% din cheltuielile de funcționare (opex) ale orașului, inclusiv educația, asistența socială, administrația și siguranța publică. Spre deosebire de alte orașe din România, salariile și plățile reprezintă doar 8%, iar achiziția de bunuri și servicii 10% din opex”, arată Finch. Brașov, Oradea și Buzău, confirmate la BBB minus Bucureştiul este capitala României, cu o populaţie de aproximativ 2,16 milioane de locuitori, şi este responsabil pentru mai mult de 30% din economia ţării, iar nivelul local de bogăţie este de peste patru ori mai ridicat decât media naţională, se menţionează în comunicat. Agenția a confirmat la „BBB minus”, ratingurile pentru datoria pe termen lung în valută şi monedă locală ale municipiilor Braşov, Oradea şi Buzău şi a îmbunătăţit perspectiva de la negativă la stabilă, informează un comunicat al agenţiei de evaluare financiară. Decizia vine după ce, luna trecută, Fitch a reconfirmat ratingul aferent datoriei guvernamentale a României la BBB-/F3 pentru datoria pe termen lung şi scurt în valută şi a revizuit perspectiva de ţară de la negativă la stabilă. Fitch Ratings a confirmat vineri, la „BBB minus”, ratingurile pentru datoria pe termen lung în valută şi monedă locală ale municipiilor Braşov, Oradea şi Buzău şi a îmbunătăţit perspectiva de la negativă la stabilă, informează un comunicat al agenţiei de evaluare financiară. Citește și: Dezmăț de Paște în instituțiile publice: ASF își premiază eșecul Euroins cu vinuri franțuzești, ciocolată, foie gras. BNR cumpără pește proaspăt și icre negre de 850.000 euro pentru angajați

DeFapt.ro
Investigații jurnalistice, analize, știri la zi
Abonează-te
DeFapt.ro

Ultima oră

Ultima oră